天风证券股份有限公司孙潇雅近期对大连电瓷进行研究并发布了研究陈述《成绩预告现亮眼添加，未来看特高压+出海弹性》，本陈述对大连电瓷给出买入评级，当时股价为7.65元。

  大连电瓷(002606) 公司发布2024年半年度成绩预告，对应24Q2成绩亮眼 从公司2024年半年度成绩预告看，公司24H1估计完成归母净利润6800-8500万元，yoy+86.65%-133.31%；估计完成扣非净利润5200-6750万元，yoy+105.42%-166.64%。 估计对应24Q2完成归母净利润5715-7415万元，yoy+264.05-372.35%；估计完成扣非4491-6041万元，yoy+579.60-814.13%。 咱们咱们都以为，公司完成净利润敏捷添加的原因包含： 1、国内：特高压相关订单足够，估计23年订单大部分将于年内履行 公司2023年承包超7亿元的特高压项目订单，2024年进入订单密布交给、结转期，其间24Q2特高压产品的交给，带动了收入添加、高毛利率产品占比提高，有用提高了公司全体毛利率(特高压产品的毛利率约35%-40%，超高压、高压产品毛利率约25%-30%)。 到2024年7月1日，公司在国网会集投标收购中已累计取得约1.4亿元订单，按照国家动力局印发《关于做好新动力消纳作业保证新动力高水平开展的告诉》，2024年国内将新开工5条特高压线路。公司作为悬式瓷绝缘子范畴的排头兵，过往国高压会集投标中公司中标金额约占特高压绝缘子商场50%，估计有望继续获益特高压建造、取得收入和盈余增量。 2、海外：商场开辟取得打破，24年上半年订单超越3.5亿元 2024年公司在海外商场拓宽上取得打破，24H1海外订单超越3.5亿元，其间越南、巴基斯坦两个国家别离累计取得1、1.1亿元订单。 往未来看，公司活跃开辟沙特、越南、印尼等新式商场，以及欧洲商场，并取得了杰出发展，估计未来仍将继续获益海外商场需求量开端上涨。公司现在已取得沙特准入资历和澳大利亚Essential Energy电力公司供货资质，并在复合绝缘子范畴成为意大利国家电力公司ENEL全球收购OEM供货商，与ENEL签订了三年7000万元人民币的结构合同，近期正在捷克、匈牙利等东欧国家进行商场准入资历认证。 盈余猜测 咱们继续看好公司在国内和海外商场的成绩添加才能和继续性，一起公司江西工厂的产能逐渐开释亦将为公司海外订单商场需求保驾护航。 依据公司24H1成绩预告及运营状况，咱们调整公司24-26年经营收入至14.08、19.85、23.82亿元(原值为24-25年17.05、20.15亿元)；归母净利润1.72、2.58、3.36亿元(原值为24-25年2.90、3.81亿元)，yoy+229.14%/+49.59%/+30.50%，对应当时估值20、13、10X PE，保持“买入”评级。 危险提示：成绩预告是公司财务部门开始测算的成果，详细财务数据以公司发表的2024年半年度陈述为准；特高压职业方针危险；商场变化危险；新产能消化危险；原材料价格动摇危险。

  由证券之星依据揭露信息收拾，由算法生成(网信算备240019号)，与本站态度无关，如数据存在问题请联络咱们。本文为数据收拾，不对您构成任何出资主张，出资有危险，请慎重决议计划。